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【關 鍵 詞】 2010 鋼鐵市場 發(fā)展趨勢
【報告內容】
2009年末的鋼市走勢,為2010年開了一個好頭,伴隨全球經濟形勢的持續(xù)回暖,預計2010年全球鋼鐵供需形勢更趨好轉,鋼鐵生產快速恢復,進出口規(guī)模趨于擴大,鋼材價格有望擺脫低位徘徊的運行態(tài)勢。但由于世界鋼鐵需求增長尚存有諸多不確定因素,藍鯨鋼工作室預計2010年鋼鐵產品供需形勢仍不容樂觀。
一、09年全球鋼鐵市場承受重創(chuàng),價格指數大幅下跌。
1、從CRUspi的變化情況看,國際市場鋼材價格大幅下跌
2009年北美地區(qū)綜合指數下跌了38.5%,歐洲地區(qū)下跌了36.1%,亞洲地區(qū)下跌了39.4%。亞洲地區(qū)跌幅最劇,源于其自05年以來的迅速上升。08年綜合價格指數同05年相比,亞洲地區(qū)市場鋼材價格指數累計上升了91%,比北美和歐洲市場升幅分別高32個百分點和47個百分點。09年三大地區(qū)的價格指數平均水平處于近5年來的最低水平。
2、美國經濟的強勁復蘇和歐洲經濟的緩慢爬行形成鮮明的對比。
從幣值變化情況看,美國、日本經濟好轉程度以及2010年增長預期均好于歐元區(qū)和英國,日元、歐元和英鎊兌美元在08-09年也出現扭轉的趨勢。
3、國際原油價格出現回調。
截止09年12月31日,WTI原油價格升至79.34美元/桶,再度逼近80美元/桶大關,布倫特和歐佩克原油價格也分別升至77.67美元/桶和76.19美元/桶。同年初相比,價格分別上升了33美元/桶、38美元/桶和35美元/桶,升幅分別為71.2%、94.0%和81.6%。全年平均價格分別為62美元/桶、62美元/桶和56美元/桶,分別同比下跌了37-38%。
4、海運費價格呈現“駝峰”走勢。
同2008年“單峰”走勢相區(qū)別,2009年波羅的海干散貨指數呈現為明顯的“駝峰”軌跡,6月和11月均表現為大幅上升的態(tài)勢,海岬型運價指數的“駝峰”走勢更為明顯,剛好與同期的全球鋼材價格走勢、美元漲跌以及國際市場原油價格的變化趨勢相吻合。
二、全球經濟逐步走出低谷,鋼鐵產品需求恢復增長,粗鋼生產呈明顯的放大趨勢。
1、美歐日等發(fā)達國家經濟形勢回暖。
(1)美國經濟。經美國商務部修正的3季度美國GDP增長2.2%,是連續(xù)4個季度萎縮以來的首次增長。2008年美國經濟收縮了2.3%,GDP增長在09年第1季度、第2季度分別下降6.4%和0.7%,第3季度GDP增速終于由負轉正,預計今年4季度和明年至少上半年美國經濟增長還將持續(xù)好轉。美國經濟形勢的好轉得益于政府龐大的貨幣與財政刺激方案,預計對09年GDP增長貢獻1.3個百分點,對2010年的貢獻為1.4個百分點。
11月份美國制造業(yè)PMI綜合指數升至53.6點,其中工業(yè)生產指數達59.9點,新訂單指數60.3點,分別比08年12月份的最低點上升了20.7點、33.6點和37.6點。盡管同10月份相比略有回落,但是藍鯨鋼工作室認為高位震蕩顯示出制造業(yè)增長的強大動力。
美國成屋簽約指數持續(xù)攀升,至09年的11月份已升至114.1點,環(huán)比連續(xù)9個月上升。同最低點2009年的1月份80.4點相比,累計上升了33.7點。
(2)歐元區(qū)及歐盟。相對于美國經濟的樂觀期待,歐元區(qū)經濟形勢仍沒有達到樂觀的程度。IMF預計2010年歐元區(qū)經濟仍處于負增長之中,但降幅在緩慢收窄。從今年的情況來看,10月份歐元區(qū)和歐盟27國的工業(yè)生產指數(不含建筑業(yè))分別升至97.9點和98.5點,上達到了自08年12月份以來的最高水平。盡管出現較為明顯的回升,但是同去年同期相比,仍有較大的差距。
從近期歐洲工業(yè)生產情況看,在09年8-9月份大幅回升后,10月份工業(yè)生產均是收縮態(tài)勢。其中歐元區(qū)16國下降了0.6%,歐盟27國則下降了0.7%。但從同比的角度看,歐元區(qū)和歐盟的工業(yè)生產均呈現出恢復的跡象,降幅明顯收窄。對比5月份。歐元區(qū)16國和歐盟27國工業(yè)生產降幅分別收窄了6.6個百分點。
(3)日本。日本經濟增長出現持續(xù)向好的趨勢。12月份的PMI指數達到53.8點,連續(xù)6個月在50點以上。其中新訂單指數達到57.7點,是近兩年來的次高水平。
2、需求恢復增長,粗鋼生產快速恢復。
遭受金融危機打擊后的全球鋼鐵行業(yè)正在逐漸恢復生產能力,粗鋼產量呈現為前低后高的增長態(tài)勢。據WSA的預測,2010年全球鋼材表觀消費量將達到12.06億噸,將比2009年增長9.2%,恢復到2008年水平。根據WSA公布的統計數字,1-11月份全球累計生產粗鋼10.9億噸,同比下降10.8%。其中11月份日產粗鋼358.3萬噸,比2008年平均日產增長7.3%,相當于年產粗鋼13.08億噸水平。
從08-09年全球粗鋼產量增減情況看,除中國以外的其他國家和地區(qū)的粗鋼生產在08年降幅最大,08年6月全球粗鋼日均397萬噸,峰值產量達到近年來的最高點,但至08年的12月份,迅速衰減為265萬噸,產量大幅降低了33.4%。而同期中國大陸粗鋼日均產量降低了25.0%,扣除中國以外其他國家和地區(qū)粗鋼產量大幅減少了40.7%,粗鋼生產的收縮幅度超過中國15.7個百分點。
與2008年下半年粗鋼產量劇烈衰減形成對照的是,自09年1月以來,全球粗鋼產量呈現出持續(xù)增長的態(tài)勢,這當然與全球經濟回暖帶來的需求增長有直接的關系。但更值得關注的是,中國不再扮演全球粗鋼產量增長的領軍角色,因為扣除中國以外的其他國家和地區(qū)的粗鋼產量增長速度已明顯超過了中國。對比08年12月份粗鋼日均產量水平,全球11月份累計增長了31.0%,同期中國大陸粗鋼日均產量增長了25.1%,扣除中國以外其他國家和地區(qū)粗鋼產量大幅增長36.0%,粗鋼生產的擴張幅度超過中國10.9個百分點。
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