成長(zhǎng)+權(quán)益雙賽道險(xiǎn)資最新調(diào)研路線曝光
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發(fā)布 : 03-06
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盡管A股市場(chǎng)經(jīng)歷了跌宕起伏的走勢(shì)，但以長(zhǎng)期投資為主要目標(biāo)的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)依舊在緊鑼密鼓地尋覓投資目標(biāo)。3月4日，北京商報(bào)記者通過東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，開年以來，119家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)密集調(diào)研A股上市公司813次，不只此前大熱的科創(chuàng)領(lǐng)域，也涉及了通信、銀行等多個(gè)板塊。險(xiǎn)資調(diào)研熱情持續(xù)高漲，反映出險(xiǎn)資對(duì)今年市場(chǎng)的看好，有險(xiǎn)企表態(tài)，2024年權(quán)益市場(chǎng)的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。放眼市場(chǎng)，險(xiǎn)資2024年具備怎樣的投資機(jī)會(huì)？復(fù)蘇預(yù)期下，險(xiǎn)資投資端的修復(fù)又有哪些展望？開年來參與調(diào)研近千次作為中長(zhǎng)期資金的重要來源，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)中扮演著重要的角色，其動(dòng)態(tài)和策略備受市場(chǎng)關(guān)注。北京商報(bào)記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月4日，119家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了密集調(diào)研，調(diào)研次數(shù)達(dá)813次。從參與調(diào)研的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)來看，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與上市公司調(diào)研最為積極。其中，平安養(yǎng)老險(xiǎn)、太平養(yǎng)老在內(nèi)的多家公司調(diào)研次數(shù)均超過30次，長(zhǎng)江養(yǎng)老、信泰保險(xiǎn)也比較靠前。相較財(cái)險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，今年以來，人身險(xiǎn)公司依舊是調(diào)研“主力軍”?！叭松黼U(xiǎn)成為調(diào)研的‘主力’主要得益于其龐大的保費(fèi)收入和長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，作為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，人身險(xiǎn)公司具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資能力，能夠在權(quán)益市場(chǎng)中發(fā)揮重要作用。”中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力表示。哪些公司更為吸引險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)的目光？有多家上市公司獲險(xiǎn)資調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)超過10家，長(zhǎng)春高新、三花智控、中際旭創(chuàng)等公司獲險(xiǎn)資調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量居前。整體而言，從調(diào)研情況來看，險(xiǎn)資調(diào)研涉及的行業(yè)包括通信、電子、輕工制造、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、環(huán)保等多個(gè)板塊。銀行板塊也是險(xiǎn)資關(guān)注的重點(diǎn)之一，2024年開年以來，險(xiǎn)資參與調(diào)研的上市銀行超過10家，包括上海銀行、蘇州銀行等。雖然調(diào)研不等于買入，但險(xiǎn)企持續(xù)推進(jìn)調(diào)研等動(dòng)作釋放出了關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、尋求優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)的信號(hào)。朱克力也表示，銀行、科創(chuàng)、制造等行業(yè)成為被調(diào)研的重點(diǎn)對(duì)象，原因在于這些行業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下具備較好的增長(zhǎng)潛力和投資價(jià)值。比如，科創(chuàng)和制造業(yè)則是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，具備較高的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新潛力，符合險(xiǎn)企長(zhǎng)期投資的理念。通過深入調(diào)研這些行業(yè)，險(xiǎn)企能夠更好地把握市場(chǎng)趨勢(shì)和行業(yè)動(dòng)態(tài)，為未來的投資決策提供有力支持。一直以來，權(quán)益市場(chǎng)是險(xiǎn)資大類資產(chǎn)配置的關(guān)鍵組成部分，從2023年險(xiǎn)資的排兵布陣情況來看，截至2023年末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用約27.67萬億元，較年初增長(zhǎng)10.5個(gè)百分點(diǎn)。權(quán)益投資方面，全年股票和證券投資基金同比增長(zhǎng)4.54%。投資端修復(fù)可期2023年，資本市場(chǎng)波動(dòng)、利率震蕩下行，給保險(xiǎn)公司帶來不小的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力。以非上市險(xiǎn)企為例，四成綜合投資收益率不足3%。保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期負(fù)債資金，雖然在權(quán)益投資方面具有一定的配置難點(diǎn)，但在業(yè)內(nèi)人士看來，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。人保資產(chǎn)副總裁、臨時(shí)負(fù)責(zé)人黃本堯則將2024年的時(shí)機(jī)總結(jié)為：“國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)，固收市場(chǎng)整體呈現(xiàn)利率震蕩下行、期限利差趨陡、信用風(fēng)險(xiǎn)收斂走勢(shì)，權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，五篇大文章層面將涌現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)資金可主動(dòng)把握時(shí)機(jī)，積極調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)負(fù)債匹配水平。”中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)微信公眾號(hào)近期發(fā)布的信息顯示，2024年一季度保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)55.65，固定收益投資信心指數(shù)53.33，權(quán)益投資信心指數(shù)61.14。結(jié)合2024年全年及2024年一季度信心指數(shù)來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)今年宏觀經(jīng)濟(jì)和權(quán)益投資信心較高，對(duì)固定收益投資的信心呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)的趨勢(shì)。那么，展望2024年，險(xiǎn)資具備怎樣的投資機(jī)會(huì)？基于開年以來險(xiǎn)資舉牌和調(diào)研情況，哪些板塊會(huì)被持續(xù)關(guān)注？“展望2024年，險(xiǎn)資將面臨諸多投資機(jī)會(huì)。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的增強(qiáng)，市場(chǎng)將呈現(xiàn)更加多元化的投資格局?！敝炜肆Ρ硎荆跈?quán)益市場(chǎng)方面，新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域?qū)⒊蔀殡U(xiǎn)資關(guān)注的重點(diǎn)；在固定收益市場(chǎng)方面，優(yōu)質(zhì)債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等也將為險(xiǎn)資提供穩(wěn)定的投資回報(bào)，而隨著對(duì)外開放程度的不斷提升和金融市場(chǎng)的逐步成熟，險(xiǎn)資還將有更多機(jī)會(huì)參與海外市場(chǎng)投資和國(guó)際合作；在投資端修復(fù)方面，險(xiǎn)企將更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置能力的提升，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性帶來的挑戰(zhàn)，并且隨著科技不斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，險(xiǎn)企還將積極探索利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)手段提升投資決策的科學(xué)性和精準(zhǔn)性。有業(yè)內(nèi)人士表示，在行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期下，險(xiǎn)資投資端的修復(fù)展望可能會(huì)更加樂觀。中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜表示，首先，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)端收益有望提高，這將為險(xiǎn)資投資提供更多的選擇和機(jī)會(huì)。其次，隨著監(jiān)管政策的逐步放開，險(xiǎn)資投資將更加靈活和多元化，可以投資更多的資產(chǎn)類型和領(lǐng)域，如股權(quán)、債券、基金等。最后，隨著科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展的不斷推進(jìn)，險(xiǎn)資投資也將逐漸向這些領(lǐng)域傾斜，以實(shí)現(xiàn)投資收益和社會(huì)責(zé)任的平衡。因此，在復(fù)蘇預(yù)期下，險(xiǎn)資投資端有望迎來更多的投資機(jī)會(huì)和市場(chǎng)空間。北京商報(bào)記者 胡永新
