日經(jīng)ETF猛漲后暫回調(diào)，國(guó)內(nèi)哪些機(jī)構(gòu)布局了34年新高的日股
分類(lèi): 最新資訊
范文詞典
編輯 : 范文大全
發(fā)布 : 01-18
閱讀 :256
一路走強(qiáng)的日經(jīng)225指數(shù)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)4只掛鉤的QDII基金，也持續(xù)出現(xiàn)大幅溢價(jià)。1月17日，日經(jīng)225指數(shù)經(jīng)過(guò)前期大漲有所回調(diào)，截至收盤(pán)下跌141.43點(diǎn)，跌幅為0.4%，報(bào)收35477.75點(diǎn)。已經(jīng)連續(xù)四次提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的華夏基金，于1月17日早間發(fā)布了華夏野村日經(jīng)ETF的停牌公告，同時(shí)再次提示風(fēng)險(xiǎn)。該基金當(dāng)天10:30復(fù)牌后高開(kāi)高走一度漲超7%，溢價(jià)率超15%，截至收盤(pán)凈值由漲轉(zhuǎn)跌，收跌1.18%。排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)，近期日本股市持續(xù)走強(qiáng)，疊加跨境ETF可以T+0交易且缺乏套利機(jī)制，為做價(jià)差提供了空間。多重因素疊加，導(dǎo)致日經(jīng)ETF大幅溢價(jià)，建議投資者理性應(yīng)對(duì)日經(jīng)ETF大漲，切勿盲目追漲。日經(jīng)ETF高溢價(jià)高風(fēng)險(xiǎn)2024年來(lái)，日經(jīng)225指數(shù)已累計(jì)漲超6%，盤(pán)中一度突破36000點(diǎn)，帶動(dòng)了多只日經(jīng)ETF出現(xiàn)大幅溢價(jià)。華夏基金年內(nèi)已5次對(duì)此提示風(fēng)險(xiǎn)。1月17日，華夏基金此次公告稱(chēng)，近期名下華夏野村日經(jīng)225交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（QDII）（下稱(chēng)華夏野村日經(jīng)ETF）二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格，明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，如果盲目投資，可能遭受重大損失。上交所網(wǎng)站顯示，華夏野村日經(jīng)225ETF已經(jīng)連續(xù)三日調(diào)整申購(gòu)上限。1月16日，該ETF的當(dāng)日累計(jì)申購(gòu)份額上限從前一日的200萬(wàn)份升至300萬(wàn)份；17日進(jìn)一步提高至750萬(wàn)份。同日，工銀瑞信基金也公告稱(chēng)，其工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF（159866）二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。并提示投資者，該基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格，除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。除了華夏野村日經(jīng)ETF和工銀瑞信大和日經(jīng)ETF，國(guó)內(nèi)跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF，還有易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF（513000）、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF（513880），年初至今分別累計(jì)上漲5.12%、2.78%。華夏野村日經(jīng)ETF基金經(jīng)理趙宗庭提示投稱(chēng)，要關(guān)注短期溢價(jià)后的回撤風(fēng)險(xiǎn)。工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF基金經(jīng)理李銳敏則稱(chēng)提示，對(duì)個(gè)人投資者而言，在出現(xiàn)大幅溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的情形下，尤其應(yīng)當(dāng)保持理性，合理控制倉(cāng)位、謹(jǐn)慎追高參與，規(guī)避非基本面因素干擾帶來(lái)的潛在損失。他稱(chēng)，投資這類(lèi)QDII產(chǎn)品過(guò)程中，除了參考目標(biāo)指數(shù)的走勢(shì)，也要重點(diǎn)關(guān)注匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，還需要關(guān)注基金產(chǎn)品本身的申購(gòu)限額和投資容量。日股創(chuàng)34年新高，誰(shuí)在提前布局剛剛過(guò)去的2023年，日本股市出現(xiàn)十年來(lái)最快漲幅。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，日經(jīng)225指數(shù)去年全年上漲28%，收盤(pán)于33464.17點(diǎn)，是自1989年日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅以來(lái)的最高水平。今年伊始，日本股市再次上漲，盤(pán)中突破報(bào)36239.22點(diǎn)，創(chuàng)34年以來(lái)收盤(pán)新高。日本三井住友信托銀行市場(chǎng)策略師表示，日本股票長(zhǎng)期以來(lái)估值相對(duì)便宜，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下新高主要受到日本公司治理改革和巴菲特增持日本股票的影響。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，從溢價(jià)幅度最大的華夏野村日經(jīng)ETF看，該基金機(jī)構(gòu)持有者在2023年上半年開(kāi)始增加，由年初的12.42%增加至37.87%。根據(jù)華夏野村日經(jīng)ETF2023年中期報(bào)告，但斌旗下的華潤(rùn)信托·東方港灣遠(yuǎn)見(jiàn)集合資金信托計(jì)劃為基金第二大持有人，持有份額1616.58萬(wàn)份，占上市總份額比例為4.67%。此外，工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF的2023年中報(bào)顯示，但斌旗下的東方港灣遠(yuǎn)見(jiàn)是除工銀瑞信基金自身外的第一大持有人，其持有份額3312.81萬(wàn)份，占上市總份額比例6.76%。銀河證券研報(bào)稱(chēng)，日本股市再次大幅上行面臨困難，而我國(guó)場(chǎng)內(nèi)日經(jīng)ETF的漲勢(shì)過(guò)大，投資者會(huì)面臨流動(dòng)性、匯率、經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策的四重壓力，未來(lái)對(duì)于日本股市仍然需要保持謹(jǐn)慎。整體看來(lái)，目前市場(chǎng)還關(guān)注日本央行貨幣政策轉(zhuǎn)向。2023年，日本央行兩次調(diào)整了YCC政策，將原本設(shè)立的長(zhǎng)端利率上行進(jìn)一步開(kāi)放，并且將1%設(shè)為參考線。銀河證券認(rèn)為，日本股市的上行有經(jīng)濟(jì)和金融方面的雙重因素，但是這些因素在2024年均可能面臨反轉(zhuǎn)，2024年日本的經(jīng)濟(jì)政策仍然具有不確定性。此外，現(xiàn)階段已經(jīng)較高溢價(jià)的日股ETF再次大幅上行的概率偏低。中國(guó)投資者即使買(mǎi)入日股ETF，也要充分考慮人民幣和日元之間的匯兌變化。
